„`html
Kryptowaluty zyskują w Polsce coraz większą popularność, a liczba inwestorów w tej klasie aktywów rośnie z każdym rokiem. W odpowiedzi na światowy trend pojawiania się ETF-ów na kryptowaluty, polscy inwestorzy doczekali się własnych odpowiedników – na rynek trafiły inPZU Bitcoin oraz Beta ETF Bitcoin Portfelowy FIZ.
Nowe fundusze bitcoinowe – czym się różnią?
Wśród świeżo zaprezentowanych produktów finansowych pierwszym jest inPZU Bitcoin, działający na zasadzie tradycyjnego funduszu otwartego. Transakcje rozliczane są tu w ciągu kilkudziesięciu godzin. Natomiast Beta ETF Bitcoin Portfelowy FIZ jest funduszem zamkniętym, notowanym na rynku, umożliwiającym kupno i sprzedaż w sposób zbliżony do handlu akcjami.
Potencjał rynku kryptowalut
Kazimierz Szpak, prezes Beta TFI zauważa, że nowy Beta ETF mógłby wykorzystać zainteresowanie inwestorów bitcoinem, podobnie jak wcześniejsze produkty z tej serii. Szacuje się, że najlepszy wynik sprzedażowy dotychczas wynosił 50 mln zł, zaś w pierwszym miesiącu jeden z funduszy zebrał aż 38 mln zł.
Kurs bitcoina obecnie wynosi około 415,5 tys. zł. W poprzednich latach jego wartość wzrosła o blisko 130%, natomiast od początku bieżącego roku odnotował około 8-procentowy wzrost. W ostatnim czasie ten wynik prześcignęły już niektóre fundusze inwestujące w polskie obligacje, uważane za bezpieczniejsze aktywa.
Charakterystyka bitcoina
Bitcoin pozostaje aktywem o ściśle ograniczonej ilości – do dyspozycji inwestorów jest 21 mln monet. Opiera się na technologii blockchain i bywa nazywany cyfrowym złotem, ponieważ jest postrzegany jako niezależny od klasycznego systemu finansowego oraz efektywne narzędzie dywersyfikacji portfela inwestycyjnego.
- Wysoka zmienność ceny oznacza, że wartość inwestycji może silnie się wahać.
- Fundusz inPZU Bitcoin został sklasyfikowany na najwyższym – siódmym – poziomie ryzyka w skali SRI.
- Oba polskie fundusze śledzące ruchy bitcoina oferują zabezpieczenie walutowe.
Złoto – cyfrowe i fizyczne
Oprócz funduszu bitcoinowego, TFI PZU zdecydowało się wdrożyć również fundusz oparty na złocie fizycznym. W 2024 roku złoto w polskiej walucie zyskało już około 22,5%, a wyrażone w dolarach nawet 40,5%. Nowy fundusz inPZU Gold ma odzwierciedlać cenę samego surowca, podczas gdy inny produkt z oferty spółki skupia się na inwestowaniu w spółki górnicze.
Nowości inwestycyjne i ich perspektywy
Dwa nowe fundusze z rodziny inPZU powstały poprzez zmianę strategii dotychczasowych produktów – zastąpiły fundusze spółek biotechnologicznych oraz z sektora gospodarki wodnej.
- Średnioroczny zysk z bitcoina na przestrzeni ostatnich 10 lat sięgał około 85%.
- Tymczasem indeks Nasdaq 100 – reprezentujący największe amerykańskie spółki technologiczne – dawał średniorocznie 17% zysku.
- Wysokodochodowe amerykańskie obligacje korporacyjne oferowały w tym czasie średnio 5% rocznego zwrotu.
Spektakularny wzrost wartości bitcoina oraz jego ograniczona podaż, przeciwstawiona dynamicznemu dodrukowi tradycyjnych walut, sprawiły, że stał się on narzędziem zabezpieczenia przed inflacją w oczach licznych inwestorów.
Popyt na nowe fundusze
Zdaniem Kamila Cisowskiego, szefa analiz i doradztwa inwestycyjnego w Domu Inwestycyjnym Xelion, rynek funduszy złota oraz spółek wydobywających ten metal staje się w Polsce coraz bardziej nasycony. Zdecydowanie większy potencjał eksperci upatrują w funduszach opartych na bitcoine, które mogą zająć nową niszę i czerpać zyski z trendu wczesnego wejścia.
W ostatnich latach na polskim rynku pojawiło się także wiele funduszy wyspecjalizowanych, takich jak akcje spółek z branży kosmicznej, cybersecurity czy też walutowe fundusze obligacji.
Rozwój funduszy związanych z blockchainem
Polskie TFI sięgają po rynek krypto i blockchain nie po raz pierwszy. Przykładem może być Superfund Akcji Blockchain, który wystartował dwa lata temu. Początkowo fundusz zanotował spadek, lecz po roku zyskał ponad 100%, a obecnie jego wynik od momentu powstania to około 120% na plusie.
Filip Nowicki z Superfund TFI podkreśla, że obecność takich innowacyjnych produktów przyciągnęła nowych klientów i dystrybutorów. Znaczna część inwestorów jest świadoma wysokiego ryzyka, a jednocześnie chętnie zarządza swoim portfelem, korzystając z parasolowych rozwiązań funduszy pozwalających na przenoszenie zysków między subfunduszami bez natychmiastowego podatku od dochodów kapitałowych.
Superfund Akcji Blockchain pomimo wysokiego poziomu ryzyka nadal cieszy się niesłabnącym zainteresowaniem klientów, co pokazuje rosnącą otwartość inwestorów na innowacyjne i ryzykowne instrumenty finansowe.
„`